股市热点解析：哪些行业值得投资？

当前股市热点及值得关注的行业分析如下：

1. 人工智能与算力基建

全球AI技术突破催生算力需求激增，GPU、服务器、光模块等硬件赛道持续受益。国内政策明确支持“东数西算”工程，CPO（共封装光学）、HBM存储芯片等细分领域技术迭代加速。需关注英伟达产业链及国产替代标的如中际旭创、寒武纪。

2. 新能源与储能

光伏产业链价格触底后需求复苏，TOPCon/HJT电池技术路线竞争明确。新能源汽车渗透率超35%，锂电中游材料环节盈利边际改善，钠离子电池产业化提速。储能领域关注大容量液冷技术及海外户储订单兑现。

3. 半导体国产化

成熟制程扩产叠加设备自主化率提升，北方华创、中微公司等设备厂商订单饱满。第三代半导体在新能源车、光伏逆变器领域应用扩大，碳化硅衬底产能竞赛白热化。

4. 军工航天

卫星互联网纳入新基建，北斗导航终端换代需求明确。航空发动机专项采购加速，高温合金、钛材等上游材料存在供应缺口。军民融合企业具备α机会。

5. 医药创新

ADC（抗体偶联药物）、GLP-1减肥药等重磅管线进入商业化放量期，CXO行业海外订单回暖。医疗设备更新改造专项再贷款政策助力影像设备采购。

6. 消费电子复苏

AR/VR硬件迭代配合苹果Vision Pro生态布局，折叠屏手机渗透率突破1.5%。消费电子周期底部确立，存储芯片涨价传导至终端。

7. 周期品景气反转

铜矿供给紧张支撑价格中枢上移，电力设备出海带动铜加工需求。船舶制造业新订单周期启动，LNG船产能排期至2027年。

风险提示：需警惕部分赛道估值透支业绩预期，美联储货币政策扰动仍存。建议关注ROE持续改善、自由现金流稳定的龙头企业，政策催化下低估值央企也具备配置价值。行业轮动速度加快时，宜采用核心+卫星策略分散持仓。

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